DeFi终极指南，你想知道的DeFi基础全在这里

随意跳到您最感兴趣的部分，但我们建议通读整个指南，以全面了解去中心化金融协议和应用程序如何协同工作。 注：本文并非面面俱到，而是通过具体实例对以太坊DeFi生态进行了有力的介绍。

目录

什么是去中心化金融/开放金融？

去中心化金融（或开放金融）是指从当今封闭的金融系统向基于可互操作、可编程和可组合的开放协议的开放金融经济的范式转变。

以太坊正在创造一种新的经济，将区块链技术和加密货币与当前的金融系统相结合。 DeFi 不是从头开始创建新系统，而是要使现有系统民主化，并使用开放协议和透明数据使它们更加公平。

去中心化金融如何运作？

去中心化金融利用以太坊区块链的三个关键原则来彻底改变现有的金融体系以太坊协议收益排名，赋予个人权力并提供更大的财务自由。

1. 可互操作

当前的金融系统由可转移性或双向访问受限的围墙花园（例如金融机构）组成。 在可以互操作的地方，它由中间商和寻租者控制。 开放金融的定义是可以在一定程度上透明地协同工作并具有互补能力的平台。

2.可编程

比特币通过创造一种自主权且不受政治影响的资产，彻底改变了货币。 以太坊支持新型金融工具和资产，它们比现有产品和服务更具可定制性。 数字资产和证券将迎来金融机制和增长的新时代。

3.可以组合

可组合性是指某些东西可以通过多种组合（如乐高积木）进行选择和组装的概念。 以太坊作为 Maker、UMA、Augur、Compound 等其他协议的底层协议，证明了可组合性的价值。

去中心化金融（DeFi）有用吗？ 它将如何影响世界经济？

去中心化金融通过使用区块链技术消除中介和进入壁垒，为世界各地的每个人提供传统金融服务。 人们认识到，DeFi 应用和服务有可能为欠发达国家或经济不太稳定的国家带来更大的利益。 然而，发达国家的人们仍然可以实现 DeFi 的好处，尤其是在获得贷款、投资新资产和新的创收模式方面。

去中心化金融应用锁定了多少资金？

去中心化金融中使用的一个常见指标是应用程序和协议“锁定”或使用的资金量。 类似于银行和大公司如何使用资本在金融产品和衍生品中创造数万亿的价值，以太坊协议使用资本在去中心化的金融产品和应用中创造价值。 存储在这些协议中的资金量（以太坊、美元、其他资产）被称为“锁定在 DeFi 中”的量。 虽然以美元数字锁定的金额相对没有意义，但以以太坊或其他加密资产形式锁定的金额可能代表去中心化金融 (DeFi) 协议的增长。

什么是稳定币？

稳定币是相对于目标价格（例如美元）保持稳定价值的加密货币资产。 在过去两年中，出现了几类稳定币。

有哪些类型的稳定币？

以下是一些稳定币类型：

大多数开发中的稳定币都专注于法币抵押模型，因为它更容易保持稳定性并融入现有金融系统。 银行和金融机构可以更容易地使用以单一货币或一揽子货币计价的稳定币，而不是那些由比特币或以太坊等加密货币支持的稳定币。

许多公司都在尝试创建可在全球范围内使用的稳定币。 Facebook 正在为 Libra 做准备。 沃尔玛正在为 Walmart Coin 做好准备。 USDC 由 Coinbase 发行，可在 80 多个国家/地区使用。 Binance 最近宣布了其稳定币计划 Venus。 摩根大通创建了一种数字资产来结算机构客户之间的交易。 全球机构都认识到稳定币的潜在影响，国际货币基金组织指出：“稳定币对银行和现金构成威胁。”

加密货币抵押的稳定币，例如 Dai 稳定币，在过去几年中取得了相对成功。 Dai 被设计为尽可能去中心化，因此它不受任何单个实体或实体组的控制。 设计和开发运行 Dai 稳定币的协议的 MakerDAO 基金会使用一个名为 Maker (MKR) 的单独代币来帮助 Dai 维持其价格挂钩。

什么是加密借贷协议？

去中心化金融 (DeFi) 的突破性用例之一是能够在没有可信方或中间人（如银行或大公司）的情况下获得贷款。 MakerDAO 是首批使用户能够从任何地方获得贷款的应用程序之一。 Maker Vault 在将 Dai 借给用户之前需要存入以太币。 需要注意的一点是，用户必须保持至少 150% 的抵押率——因此，如果您以 162 美元/ETH 的价格将 1 个 ETH 放入 Maker Vault，当 ETH 跌破 89 美元时，CDP 将自动清算。 虽然这种类型的贷款需要更多的资金预先存入，但它允许个人保留其基础资产（以太币）。 因此，想象一下这样一种情况，您计划持有某种资产，例如标准普尔 500 指数或 401k 的潜在部分。 通过这种贷款结构，您无需出售即可从资本中获得贷款。 虽然这对于借入大量资金并不是特别有用，但它有可能帮助个人借入少量资金。

最近，更多类型的借贷协议建立在以太坊之上，包括 Compound、Fulcrum、Aave 等。 Compound 和 Fulcrum 都创建了池，允许用户借入或借出 Dai、USDC（Coinbase 的稳定币）、以太币和其他加密资产。

加密借贷协议从本质上打破了获取资金的障碍。 在传统金融系统中获得贷款需要去银行并满足必要的要求（信用评分、工作等）。 通常，这些要求会伤害最需要贷款的人，例如个体经营者、学生、当地企业家或被剥夺权利社区的人。 获得资本是实现财务自由的基本先决条件，而财务自由通常由传统机构保护和控制。

我怎样才能获得加密货币支持的贷款或赚取利息？

任何人都可以通过下载 MetaMask 或其他加密货币钱包来利用 Compound 协议。 Dharma 是一家最初与 Compound 竞争的公司，现在利用 Compound 的协议为其客户提供最优惠的价格。 Dharma 通过其“智能钱包”实现了这一点，它会自动将客户的资金存入 Compound 协议。

最近，Binance 等许多加密货币交易所也开始提供各种加密资产的借贷服务。 虽然使用加密货币交易所是比使用 Compound 更中心化的选择，但可以说它不如传统银行中心化，因为币安和其他交易所使用的是不受单一国家控制的去中心化货币（例如美元）。 中心化的稳定币和加密资产。

这些不同的协议展示了可组合性的力量：1) Dharma 通过 2) 利用 Compound 的开放协议，3) 主要提供和借用由 MakerDAO 协议创建的 Dai 稳定币，在以太坊之上提供了一个开放平台。 欢迎来到这个新的金融系统。

什么是最好的加密借贷/支付公司和协议？

您可以在跟踪许多 DeFi 协议的 DefiPrime 等网站上找到最优惠的价格。

然而，DeFi借贷不仅仅是追求最优利率。 在使用借贷协议之前应考虑几个因素，包括智能合约的风险和流动资金池的总和。

为了帮助社区中的个人和新用户，ConsenSys 创建了 DeFi 分数，这是一个基于智能合约风险、抵押品和流动性等因素衡量平台风险的一致可比值。 DeFi Score 是一个量化无许可借贷池风险的框架。 该项目最初由 ConsenSys 的团队构思，现已开源并向社区开放。

在决定贷款给的协议/公司之前，您应该评估所有这些因素。

什么是 DEX（去中心化交易所）？

金融系统通过开放市场运作，需要强大的交易和转移价值机制。 到目前为止，加密资产交易领域一直由几家大公司主导，主要是 Coinbase、Kraken、Gemini、Bitstamp、Bitfinex 和 Binance。 所有这些交易所都是中心化的，因此由一组个人或公司控制。

去中心化交易所（DEX）提供了一种不依赖单一中介或寡头垄断（由少数个人/公司控制）的交易和交换资产的新模式。

Uniswap 今年成为一个去中心化交易所 (DEX)，用于在没有中介的情况下交易加密货币。 Uniswap 报告称，在 2019 年 11 月的 24 个时期内，Uniswap 的交易量超过 800 万美元。 Uniswap 目前占 DEX 总量的 33%（超过 IDEX 和 Kyber）。 另一家去中心化交易所 dYdX 开发了一个集交易、借贷为一体的平台。 dYdX 去中心化交易所为其多个用户汇总多个交易所的现货价格和贷款流动性。 其他宗新华交易所或协议包括 0x、AirSwap、Bancor、Kyber、IDEX、Paradex 和 Radar Relay。

区块链分析公司 Alethio 创建了 DEXWatch 来监控去中心化交易所 (DEX) 活动，包括代币、交易者和交易。 DEXWatch 显示去中心化交易所 (DEX) 活动的图表。

什么是预测市场？

预测市场是使个人能够对事件、游戏、选举等的结果进行投注或赌博的平台。Predictit 是最著名的预测市场应用程序之一，尽管来自不同国家的用户不允许创建帐户和使用该应用程序。 世界上许多司法管辖区不允许个人对特定事件进行赌博或投注，包括选举、体育、司法结果和其他有争议的事件。

以太坊使预测市场能够在司法管辖区之外运作，从而为世界上的每个人提供一个真正的预测市场。 为什么这很重要？ 预测市场平台和应用程序依靠“人群的智慧”来确定任何结果的可能性。 该概念基于确凿的科学证据，即在预测一般事件的结果时，许多人（人群）几乎总是比单个专家更准确。

什么是以太坊上的预测市场？

Augur 是一个预测市场平台，任何人都可以在其中创建或投注市场（游戏、事件、选举）。 运行在以太坊区块链之上的 Augur 协议允许个人购买或出售潜在结果的股份。

在 Numerai 的股票预测锦标赛中，数据科学家创建了在股票市场上交易的模型，要求数据科学家以 NMR 代币的形式将个人资本投入到他们自己的预测中。 然后，数据科学家会根据他们预测的准确性和投入的金额获得奖励。 信念越强，个人就越愿意押注或押注他们的交易模型。

此外，Numerai 创建了 Erasure Protocol，它提供了一个数据市场，个人可以在其中使用他们的特定知识来出售关于世界的透明且可根据合同执行的预测或信息。 Numerai 锦标赛和 Erasure Marketplace 为任何个人提供了根据他们的技能或独特的个人知识赚取收入的机会。

预测市场如何运作？

例如，市场创造者可以为“哪支球队将赢得冠军联赛？”创造一个市场。

市场的创建者可以定义一组可能的结果，例如“尤文图斯”或“皇家马德里”。 一开始，期权被分成几份，所有份额的总和为$1.00，即100%的概率。 拥有获胜部分可赚取 1.00 美元。 例如，如果皇家马德里有 51% 的获胜机会（他们最终获胜），每位皇家马德里股东将获得每股 1.00 美元。

什么是无损彩票？

无损彩票是参与者不会损失初始投资的标准彩票。 无损彩票汇集了购买彩票的所有资金，并将其投资于某种资产。 然后将预定时间段内的资产收益分配给获胜者。

PoolTogether 是一种建立在以太坊上的无损彩票，使人们能够使用 Dai 购买彩票。 PoolTogether 允许任何人使用 Dai 购买彩票，然后将收益保存在 Compound 中（赚取利息）一段时间（周、月、年）。 彩票的赢家收到所有集合资金的应计利息，其他人（输家）拿回他们的钱。

虽然无损彩票限制了任何人中奖的可能性，但这种类型的彩票可以防止许多人在彩票赌博时经历的长期损失。

什么是合成资产？

合成资产并非去中心化金融 (DeFi) 所独有。 到现在为止，大多数人都知道为什么会发生 2008 年的金融房市危机：大银行购买了一堆抵押贷款支持证券（债券、金融产品等），然后创造了主要用于投机的新的衍生品和合成证券。 抵押贷款和房地产市场。 当房地产市场崩溃时，所有抵押贷款支持证券的价值与大多数从其他证券衍生的合成资产一起崩溃。

然而以太坊协议收益排名，这并不是说投机工具和金融机制天生就不好。 投机工具和机制是任何新资产类别的重要组成部分，尤其是旨在成为开放金融体系基础的资产类别。 2008 年的金融危机在某些方面更为可怕，因为很多信息——从债券定价到资产定价——都由不透明的中心化实体控制。 以太坊的一个关键方面是这些协议是开放的，任何人都可以访问。

目前，许多公司正在创建协议来创建在智能合约中编码的合成资产和衍生品。 UMA（Universal Market Access）正在创建一个衍生品平台，为金融产品提供标准化合约。 另一家加密公司 Synthetix 正在开发一种协议，该协议能够创建和发行合成资产，例如加密货币、法定货币和商品。

开源协议提供的合成资产和衍生品将为寻求对冲风险、分散资本配置并寻找增加投资回报机制的投资者创造价值。 可以使用加密资产创建的衍生品类型没有限制。 例如，已经存在由其他 DeFi 协议创建的十多种 Dai 变体。 以太坊的数据透明度和建立在其他基于以太坊的协议之上并与之合作的潜力为去中心化金融生态系统中可以创造的东西开辟了无限的可能性。

用于支付的 DeFi

随着世界自然地转向数字原生支付，以加密货币（最终可能成为互联网的原生货币）进行支付的机制将在日常交易中得到更大的应用。 以太坊自然允许任何人进行跨境支付或交易，而无需支付传统金融服务中常见的中介费用。

以太坊还支持小额支付，允许个人轻松进行汇款支付。 今天，全球支付和汇款由众多中介机构执行，这些中介机构对其服务收取准确的通行费。 从一个国家到另一个国家汇款 200 美元所需的时间为 2 到 7 天，全球平均费用为 6.94%。 DeFi 可以简化支付和汇款流程，缩短结算时间，并显着降低全球用户的成本。

哪些公司接受比特币和以太坊付款？

随着加密生态系统的扩展，越来越多的公司开始接受比特币、以太坊或 Dai 作为支付方式。 Lolli 使用户能够在网上购物时赚取比特币。 虽然您不能在亚马逊上使用以太币或代币支付，但未来几年将有更多公司提供此选项。

什么是去中心化银行？

去中心化银行业务是指不再需要银行账户的概念。 70% 的菲律宾人仍然没有银行账户，无法使用支票或储蓄账户。 这并不少见，因为全世界有数十亿人无法使用与更发达经济体相同的金融系统。

为没有银行账户的人提供银行服务需要物联网和区块链技术的结合，才能为每个人提供金融服务。 DeFi 正在构建去中心化银行的许多应用程序和服务，包括借贷、支付和投资。 其他重要功能，包括身份、加密钱包、保险、数据存储等，由更广泛的以太坊生态系统内的个人或公司开发。

什么是神谕？

预言机是提供外部数据供链上使用的任何系统。 如果没有预言机，以太坊上的智能合约将只能对链上数据执行操作。 预言机扩展了智能合约的潜在用例，包括保险、金融和更强大的预测市场。

Rhombus 是一个去中心化的预言机提供商，将预言机分为两类：

用于运行预言机的 Rhombus API 具有可预测的、面向资源的功能，使您能够将智能合约与真实数据连接起来。 当在去中心化金融应用程序中分配大量资金时，访问准确且可信赖的数据的能力至关重要。 有关预言机的更多信息，请访问 Ethereum.org。

你如何参与 DeFi？

如果您想参与或增加以太坊的采用率，请先购买 Dai 并在您可以/居住的地方使用它。 如果您是开发人员，请为将 Dai 和稳定币推向世界的开源项目和工具做出贡献。 如果您是发烧友、教育家、作家或翻译家。 使加密货币独一无二的是这个开源的全球社区，欢迎大家加入。

其他常见问题

区块链对世界经济有多重要？

区块链网络，尤其是以太坊，将通过降低运营成本、消除中间商和创造新市场，从根本上改变世界经济的运作方式。 显然，预测十年后的未来是不可能的，但是，区块链技术将成为商业功能和日常生活中不可或缺的一部分。 详细了解区块链技术将如何影响全球各行业，包括供应链管理、能源、政府、房地产等。

你能从投资 Dai 或 USDC 稳定币中获利吗？

稳定币旨在通过保持恒定价值来降低加密货币（即比特币、以太坊）的不稳定性。 因此，购买 Dai 或 USDC 并将其放在钱包中不会增加价值。 但是，Compound 和 Fulcrum 等各种加密借贷协议会产生借贷稳定币（如 Dai 或 USDC）的利息。 因此，虽然您无法从价格上涨的稳定币中获利，但可以通过借出您不使用的稳定币来间接受益，类似于银行为将现金存入银行提供利率的方式。 不同之处在于，银行提供的利率非常低，而贷款协议根据协议可以产生大约 4-9% 的回报。 使用任何加密借贷协议都会增加风险，您可以在 Defi Score 了解更多信息。

加密货币支付股息吗？

大多数加密货币不支付传统意义上的股息。 以太坊的原生加密货币以太坊不分红，比特币也不分红。 然而，根据设计，安全令牌和其他金融加密资产可能会支付股息或使所有者有权分享公司收入。

有比以太坊更好的 DeFi 区块链吗？

不会。以太坊已经确立了去中心化金融应用的主导地位，部分原因是它拥有的开发人员数量是下一个区块链网络的 4 倍。 虽然其他区块链网络已在游戏应用程序中找到用途，但其他区块链更集中的性质导致基于金融的应用程序较少。 以太坊的去中心化特性确保个人信任在其上开发的协议和应用程序。

区块链在金融服务中有哪些应用？

以太坊区块链支持更开放、包容和安全的业务网络、共享的运营模式、更高效的流程、更低的成本以及银行和金融领域的新产品和服务。 它使数字证券能够在更短的时间内以更低的单位成本和更高的定制水平发行。 数字金融工具可以根据投资者的需求量身定制，为投资者扩大市场，降低发行人成本，降低交易对手风险。